O poder global dos agiotas da Basiléia

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 16:14

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) é uma organização parasita supranacional, uma das principais na cadeia de estruturas bancárias globais que enredaram o planeta. São essas pessoas aparentemente respeitáveis que, com a ajuda de mecanismos bancários, bebem o sangue de milhões de pessoas de diferentes países.

Dez vezes por ano - todos os meses, exceto agosto e outubro - um pequeno grupo de homens bem vestidos viaja para a cidade suíça de Basel. Com pequenas malas e pastas de documentos em mãos, eles vão para o Hotel Euler, que fica em frente à estação ferroviária. Eles vêm para esta pacata cidade de lugares completamente diferentes, como Tóquio, Londres e Washington DC, para encontros regulares do clube supranacional mais exclusivo, secreto e influente do mundo.

Cada um dos doze participantes nas reuniões tem um escritório separado no clube com linhas telefônicas seguras para o país. Os sócios do clube contam com um quadro permanente de aproximadamente 300 pessoas, entre motoristas, cozinheiros, seguranças, mensageiros, tradutores, estenógrafos, secretários e auxiliares. Também contam com um excelente laboratório de ciências e um sistema de informática de última geração, além de um country club coberto com quadras de tênis e uma piscina a poucos quilômetros de Basel.

Os membros desse clube são várias pessoas influentes que definem diariamente as taxas de juros, a disponibilidade de crédito e a base monetária dos bancos em seu país. Entre eles estão os chefes do Federal Reserve, do Banco da Inglaterra, do Banco do Japão, do Banco Nacional da Suíça e do Bundesbank alemão.

O clube opera um banco com um fundo de US $ 40 bilhões em dinheiro, títulos do governo e ouro, respondendo por cerca de um décimo dos metais preciosos disponíveis no mundo. Os lucros do aluguel desse ouro (perdendo apenas para as reservas de Fort Knox) são mais do que suficientes para cobrir os custos de manutenção de toda a organização. E o objetivo inequívoco dessas reuniões mensais para alguns poucos selecionados é coordenaçãoe, se possível, ao controlesobre todas as transações monetárias do mundo desenvolvido. O ponto de encontro do clube em Basel é uma instituição financeira única chamada Banco de Pagamentos Internacionais, ou BIS.

O BIS foi fundado em maio de 1930 por banqueiros e diplomatas europeus e americanos para coletar pagamentos de indenizações alemãs após a Primeira Guerra Mundial (daí seu nome). Foi realmente um acordo extraordinário. Embora o BIS tenha sido estabelecido como um banco público comercial, sua imunidade à interferência do governo e até mesmo à tributação, tanto em tempos de paz quanto em tempos de guerra, foi garantida por um tratado internacional assinado em Haia em 1930. Apesar de seus depositantes serem bancos centrais, o BIS ganha dinheiro em todas as operações. E como suas operações são muito lucrativas, ele não precisa de nenhum subsídio ou assistência governamental.

Uma vez que também forneceu aos bancos centrais europeus em Basileia um cofre seguro e conveniente para suas reservas de ouro, rapidamente se tornou banco para bancos centrais … Com o aprofundamento da depressão global na década de 1930 e o pânico financeiro na Áustria, Hungria, Iugoslávia e Alemanha, os governadores dos principais bancos centrais temiam que, sem uma resposta de resgate totalmente coordenada, todo o sistema financeiro global entraria em colapso. O ponto de encontro óbvio para essa coordenação tão necessária era o BIS, para onde eles viajavam regularmente para organizar trocas de ouro e assinar acordos para pagar os danos de guerra.

Mesmo que o Congresso isolacionista não permitisse oficialmente que o Federal Reserve dos EUA participasse ou participasse do BIS (as ações do BIS eram mantidas pelo First National City Bank), o presidente do Fed viajou secretamente a Basel para reuniões importantes. A política monetária mundial era claramente uma questão importante demais para ser deixada para os formuladores de políticas públicas.

Durante a Segunda Guerra Mundial, quando países, senão seus bancos centrais, participaram dela, o BIS continuou suas atividades na Basiléia, embora as reuniões mensais tenham cessado temporariamente. Em 1944, após acusações da República Tcheca de lavagem de ouro nazista roubado da Europa, o governo dos Estados Unidos apoiou uma resolução na conferência de Bretton Woods pedindo a eliminação do BIS. Ingenuamente, acreditava-se que as funções de liquidação e liquidação monetária por ele desempenhadas poderiam ser assumidas pelo novo Fundo Monetário Internacional.

No entanto, era impossível substituir o que existia sob o pretexto de uma câmara de compensação internacional: uma organização supranacional para a criação e implementação de uma estratégia monetária global, o que não poderia ser feito por uma organização internacional democrática como a ONU. Os banqueiros centrais que não pretendiam dar o seu clube a ninguém, suprimiu secretamente a resolução americana.

Após a Segunda Guerra Mundial, o BIS tornou-se a principal câmara de compensação das moedas europeias e, nos bastidores, o ponto de encontro favorito dos dirigentes dos bancos centrais. Quando o dólar foi atacado na década de 1960, o BIS veio em socorro da moeda americana, organizando grandes swaps de dinheiro e ouro. Sem dúvida, havia alguma ironia no fato de que, como observou o presidente do banco, "os Estados Unidos, que queriam liquidar o BIS, precisam disso inesperadamente". De qualquer forma, o Fed se tornou um membro importante do clube, e o presidente Paul Volcker ou o gerente Henry Wallich compareceram a todos os finais de semana do Basel.

No início, os banqueiros centrais buscavam o anonimato completo para suas operações. A sede ficava em um hotel abandonado de seis andares, o Grandet Savoy Hotel Universe, com um anexo acima da loja adjacente de chocolates Frey. Eles deliberadamente não colocaram a placa do BIS na porta, então os banqueiros e negociantes usaram o café como um ponto de referência conveniente.

Foi nos quartos com painéis de madeira acima da loja e do hotel que as decisões foram tomadas para desvalorizar ou proteger as moedas, fixar o preço do ouro, regular a atividade bancária offshore e aumentar as taxas de juros de curto prazo. E embora com suas ações tenham criado uma "nova ordem econômica mundial", nas palavras de Guido Carli, governador do Banco Central italiano, a sociedade, mesmo em Basel, permaneceu completamente alheia ao clube e suas atividades.

Porém, em maio de 1977, o BIS abandonou o anonimato, em consonância com o cômputo sóbrio de alguns de seus membros, em troca de uma sede mais eficiente. O novo edifício - um arranha-céu cilíndrico de 18 andares que se eleva sobre a cidade medieval como uma espécie de reator nuclear inadequado, a chamada "Torre", rapidamente começou a atrair a atenção dos turistas.

“Era a última coisa que queríamos”, disse-me seu presidente, Dr. Fritz Leutwiler, em uma entrevista de 1983. "Se tudo dependesse de mim, nunca teria sido construído."

Durante a conversa, ele observou de perto a tela da Reuters, que mostrava as flutuações das moedas em todo o mundo. Apesar de seu exterior monótono, a nova sede tem todas as vantagens de um espaço luxuoso e eficiência suíça. O prédio é totalmente climatizado e com alimentação própria, tem seu próprio abrigo contra bombas no subsolo, um sistema de extinção de incêndio em duplicata tripla (para que você nunca precise chamar os bombeiros do lado de fora), um hospital privado e cerca de 320 quilômetros de arquivos subterrâneos.

“Tentamos criar um clube completo para os banqueiros centrais … uma casa longe de casa”, disse Gunther Schleiminger, o supercompetente gerente geral que providenciou para que eu visitasse o prédio. No último andar, com vista panorâmica de três países - Alemanha, França e Suíça - fica um restaurante chique usado para receber coquetéis para os membros do clube que vêm nas noites de sábado para os fins de semana de Basel. O resto do tempo, exceto por essas dez caixas, o chão está vazio.

No andar de baixo, Schleiminger e vários de seus funcionários sentam-se em escritórios espaçosos, supervisionando as tarefas diárias do BIS e supervisionando as atividades nos andares restantes, como se administrassem um hotel na baixa temporada. Os próximos três andares inferiores são os apartamentos reservados aos banqueiros. Todos eles são decorados em três cores - bege, marrom e marrom avermelhado - e em cada um deles há uma litografia nas mesmas cores acima da mesa.

Cada escritório está equipado com telefones de discagem rápida pré-programados, com a ajuda dos quais os membros do clube podem entrar em contato diretamente com seus escritórios nos bancos centrais em casa pressionando um botão. Corredores completamente desertos e escritórios vazios com placas de nome, lápis bem apontados em xícaras e pilhas organizadas de correspondência nas mesas parecem uma cidade fantasma.

Quando os sócios do clube vierem para a próxima reunião em novembro, a situação, segundo Schleiminger, será completamente diferente: em cada mesa haverá administradores e secretários multilíngues, reuniões e sessões ocorrerão constantemente.

Nos andares inferiores fica a rede de computadores do BIS, que está diretamente conectada aos sistemas dos bancos centrais participantes e oferece acesso instantâneo a dados sobre a situação monetária mundial e do próprio banco, onde dezoito corretores, principalmente da Inglaterra e da Suíça, passam constantemente rolar empréstimos de curto prazo no mercado internacional de eurodólares e evitar perdas cambiais (ao vender a moeda em que o empréstimo a pagar está denominado).

Em outro andar, os negociantes de ouro estão constantemente ao telefone, obtendo empréstimos com o ouro do banco para arbitradores internacionais, dando aos bancos centrais a oportunidade de receber juros sobre os depósitos de ouro. Às vezes há uma emergência, por exemplo, a venda de ouro da União Soviética, exigindo uma decisão dos "patrões", como os funcionários do BIS chamam os chefes dos bancos centrais. Mas a maioria das operações é padrão, informatizada e sem riscos.

Na verdade, a carta do BIS proíbe transações que não sejam empréstimos de curto prazo. A maioria é emitida por trinta dias ou menos, garantida pelo governo ou lastreada em ouro depositado no BIS. De fato, no ano passado, o BIS faturou US $ 162 milhões com o faturamento de bilhões de dólares colocados pelos bancos centrais.

Tão experiente nessa área quanto o BIS, os próprios bancos centrais mantêm funcionários extremamente competentes para investir em seus depósitos. Por exemplo, o Bundesbank alemão tem uma excelente divisão de operações internacionais e 15.000 funcionários - pelo menos vinte vezes o tamanho da equipe do BIS. Por que, então, o Bundesbank e outros bancos centrais estão transferindo depósitos de cerca de US $ 40 bilhões para o BIS, permitindo-lhe ganhar tais quantias?

Uma das respostas - claro, segredo … Ao misturar uma fração de suas reservas no que constitui um fundo mútuo gigante de curto prazo, os bancos centrais criaram uma tela conveniente atrás da qual podem esconder seus próprios depósitos e retiradas em centros financeiros ao redor do mundo. E os bancos centrais estão claramente dispostos a pagar um preço alto pela capacidade de operar sob a cobertura do BIS.

No entanto, existe outra razão, segundo o qual o Banco Central investe regularmente no BIS: eles querem proporcionar-lhe lucro suficiente para fornecer o resto de seus serviços. Apesar do nome, o BIS é muito mais do que um banco. Visto de fora, parece uma pequena organização técnica. Apenas 86 de seus 298 funcionários são profissionais. Mas o BIS não é uma organização monolítica: sob a casca de um banco internacional, como as caixas chinesas que se encaixam umas nas outras, existem grupos e serviços reais de que os bancos centrais precisam e pelos quais pagam.

Primeira caixa dentro do banco é Conselho Administrativocomposto pelos chefes de oito bancos centrais europeus (Inglaterra, Suíça, Alemanha, Itália, França, Bélgica, Suécia e Holanda), que se reúne nas manhãs de terça-feira em todos os fins de semana de Basileia. Duas vezes por ano, o conselho também se reúne com representantes de bancos centrais de outros países. Assim, fornece um mecanismo formal de interação com governos europeus e organizações burocráticas internacionais, como o FMI ou a Comunidade Econômica Europeia (Mercado Comum).

Adendo define as regras e esferas de influência dos bancos centrais para evitar que governos interfiram nos processos. Por exemplo, alguns anos atrás, quando a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico em Paris nomeou uma comissão de baixo nível para investigar a adequação das reservas bancárias, os banqueiros centrais perceberam isso como uma invasão de sua esfera de influência e se voltaram para o Conselho do BIS para obter ajuda. O Conselho criou uma comissão de nível superior, administrada pelo Supervisor Bancário do Banco da Inglaterra, para ficar à frente da OCDE. A OCDE entendeu a dica e parou de tentar.

Para as relações com o mundo inteiro como um todo, existe outra caixa chinesa chamada Grupo de dez, ou simplesmente " G-10" Na verdade, ele tem 11 membros que representam oito bancos centrais europeus, o Fed dos EUA, o Banco do Canadá e o Banco do Japão, e um membro não oficial, o chefe do Tesouro da Arábia Saudita. Este poderoso grupo, que controla a maior parte do volume de negócios do capital mundial, realiza longas reuniões às segundas-feiras durante o fim de semana da Basiléia. É aqui que se discutem questões mais amplas - embora nem sempre sejam tratadas - como taxas de juros, crescimento monetário, estímulo (ou supressão) econômico e taxas de câmbio.

Subordinado diretamente ao Grupo dos Dez e para atender às suas necessidades especiais, existe uma pequena unidade - o Departamento de Desenvolvimento Econômico e Monetário - que é essencialmente seu think tank privado. Chefe desta unidade, economista belga Alexander Larnfalussy (Alexandre Larnfalussy), participa de todas as reuniões do G-10 e, em seguida, atribui pesquisas e análises relevantes a seis economistas da equipe.

A unidade também emite periodicamente "memorandos econômicos" que orientam os dirigentes do banco central de Cingapura ao Rio de Janeiro sobre o curso conveniente do partido, embora não sejam membros do BIS.

Por exemplo, um memorando recente, intitulado Leis e liberdade de ação: um ensaio sobre política monetária em um ambiente inflacionário, polidamente desarmou o dogma de Milton Friedman e propôs uma forma mais pragmática de monetarismo.

E em maio passado, pouco antes da conferência de cúpula de Williamsburg, a unidade lançou um livro azul sobre a intervenção cambial dos bancos centrais, estabelecendo limites e circunstâncias para cada ação. Quando surgem desacordos internos, esses livros azuis podem expressar posições que são completamente opostas às dos membros do BIS, mas em geral eles refletem Opinião do G-10.

Durante o almoço no último andar do Bundesbank, que está alojado em um enorme edifício de concreto (chamado de "bunker") em Frankfurt, seu presidente e membro sênior do conselho do BIS, Karl Otto Pohl, reclamou comigo sobre a monotonia dos fins de semana da Basiléia no ano de 1983.

“Primeiro há uma reunião sobre o International Gold Pool, depois, após o almoço, as mesmas pessoas aparecem na cúpula do G10, e no dia seguinte o Conselho de Administração se reúne - sem os EUA, Japão e Canadá - e uma reunião dos europeus Comunidade econômica é realizada, na qual não participam Suécia e Suíça. Ele observou: "É preciso muito tempo e esforço e não tem nada a ver com negócios reais." Como Paul explicou durante nosso almoço de lazer, este é outro nível do BIS, um certo "Clube secreto".

O clube secreto é composto por cerca de meia dúzia de líderes influentes do Banco Central, que estão aproximadamente na mesma posição: além de Paulo, inclui Volker e Wallich do Fed, Leutwiler do Banco Nacional da Suíça, Lamberto Dini (Lamberto Dini) do Banco da Itália, Haruo Maekawa (Haruo Mayekawa) do Banco do Japão e governador aposentado do Banco da Inglaterra, Senhor Gordon Richardson (Gordon Richardson), que presidiu todas as reuniões do G-10 nos últimos dez anos.

Todos eles falam inglês fluentemente; na verdade, Paul se lembrou de como certa vez descobriu que estava falando com Leutwiler em inglês, embora o alemão fosse sua língua materna. Todos eles falam a mesma língua com funcionários do governo. Paul e Volcker reportaram a seus ministros de finanças; eles trabalharam em estreita colaboração entre si e com Lord Richardson, tentando em vão defender o dólar e a libra na década de 1960.

Dini, do FMI em Washington, lidou com muitos desses problemas. Paul trabalhou de perto com Leutwiler na vizinha Suíça por dez anos. “Alguns de nós são velhos amigos”, disse Paul. Mais importante, todas essas pessoas aderem a uma escala de valores monetários claramente articulada.

O valor principal, aparentemente, separando clube secreto do resto do BIS, é a convicção de que os bancos centrais devem agir independentemente dos governos nacionais. É fácil para Leutwiler aderir a essa crença, uma vez que o Banco Nacional da Suíça é propriedade privada (o único banco central não pertencente ao governo) e é totalmente autônomo.

(“Não creio que muitas pessoas saibam o nome do presidente da Suíça, incluindo os próprios suíços”, brincou Paul, “mas todos os europeus já ouviram falar de Leutwiler.”)

O Bundesbank é quase tão independente; como seu presidente, Paul, não é obrigado a consultar funcionários do governo ou relatar ao Parlamento - mesmo em questões críticas como o aumento das taxas de juros. Ele até se recusou a voar para Basel em um avião do governo, preferindo sua própria limusine Mercedes.

O Fed é um pouco menos independente do que o Bundesbank: Volcker deve comparecer periodicamente ao Congresso e pelo menos receber ligações da Casa Branca, mas não é obrigado a seguir suas recomendações. Enquanto em teoria o Banco da Itália está subordinado ao governo, na prática é uma organização de elite que opera de forma independente e freqüentemente se opõe ao governo. (Em 1979, seu então empresário, Paolo Baffi, foi ameaçado de prisão, mas um clube secreto veio em seu socorro usando canais anônimos.)

Apesar de a relação clara entre o Banco do Japão e o governo do país ser deliberadamente mantida em segredo até mesmo para os membros do BIS, seu presidente, Maekawa, pelo menos adere ao princípio da autonomia. Finalmente, embora o Banco da Inglaterra esteja sob o domínio do governo britânico, Lord Richardson foi admitido no clube secreto por causa de seu compromisso pessoal com esse princípio definidor. Mas seu sucessor, Robin Lee-Pemberton (Robin Leigh-Pemberton) provavelmente não será admitido neste círculo devido à falta de contatos comerciais e pessoais adequados.

Em qualquer caso, tudo está claro com o Banco da Inglaterra. O Banco da França é considerado um fantoche do governo francês; em menor medida, mas no entanto, o clube secreto também percebe os restantes bancos europeus como uma extensão dos respectivos governos, deixando-os de lado.

Uma segunda crença intimamente relacionada entre os membros do clube interno é que não se pode confiar nos políticos para decidir o destino do sistema monetário internacional. Quando Leutwiler se tornou presidente do BIS em 1982, ele insistiu em manter todos os funcionários do governo fora dos fins de semana da Basiléia.

Ele lembrou como, em 1968, o vice-secretário do Tesouro dos EUA Fred Deming (Fred Deming) estava em Basel e parou em um banco. “Quando soube que um funcionário do Tesouro dos EUA chegou ao BIS”, disse ele, “os comerciantes do mercado de ouro, pensando que os EUA iam vender seu ouro, criaram pânico no mercado”.

Com exceção da reunião anual em junho (chamada de "folia" pela equipe), quando o primeiro andar da sede do BIS é aberto para visitas oficiais, Leutwiler tentou cumprir essa regra. “Para ser honesto”, admitiu ele, “não preciso de políticos. Eles não têm o bom senso dos banqueiros. " Isso, na verdade, resume a antipatia inerente dos membros do clube secreto por “mexerem com os governos”, como disse Paulo.

Os membros internos do clube também tendem a favorecer o pragmatismo e a flexibilidade em relação a qualquer ideologia, seja Lord Keynes (Keynes) ou Milton Friedman (Milton Friedman). Em vez de retórica ou apelos, o clube busca resolver a crise por todos os meios possíveis. Por exemplo, no início deste ano, quando o Brasil não conseguiu pagar atempadamente um empréstimo garantido pelos bancos centrais ao BIS, um clube secreto, em vez de recolher dinheiro dos fiadores, decidiu secretamente estender o prazo de reembolso. “Andamos na corda bamba o tempo todo sem amarração”, explicou Leutwiler.

O último e, no momento, o dogma mais importante clube secreto é a crença de que quando o sino toca qualquer banco central, ele toca todos eles. Quando o México foi ameaçado de falência no início dos anos 80, o clube não se preocupou tanto com o bem-estar do país, mas, como disse Dini, "a estabilidade do sistema bancário".

Durante vários meses, o México tomou emprestado de um fundo para empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Nova York - permitido a todos os bancos reconhecidos pelo Fed - pagar juros sobre seus US $ 80 bilhões de dívida externa. teve que pedir mais e mais empréstimos. para pagar juros sobre as transações da noite anterior, e Dini disse que, em agosto, os empréstimos mexicanos representavam quase um quarto de todos "Fundos federais"já que esses empréstimos de um dia eram chamados no ambiente bancário.

O Fed está em um dilema: se intervir repentinamente e proibir o México de usar o mercado interbancário no futuro, no dia seguinte esse país não conseguirá pagar sua enorme dívida e 25% de todos os fundos do sistema bancário o farão ser congelado.

Mas se o Fed permitir que o México tome mais empréstimos de Nova York, ele absorverá a maior parte do fundo interbancário em alguns meses, forçando o Fed a expandir substancialmente sua base monetária. Obviamente, essa situação foi a ocasião para uma reunião de emergência do clube secreto.

Depois de falar com Miguel Manseroy (Miguel Mancera), diretor do Banco do México, Volcker ligou imediatamente para Leutwiler, que estava de férias na aldeia suíça de Grisona nas montanhas. Leutwiler entendeu que todo o sistema estava ameaçado por uma bomba-relógio financeira: embora o FMI estivesse disposto a fornecer ao México US $ 4,5 bilhões para aliviar a pressão sobre os empréstimos de curto prazo, a aprovação do empréstimo levaria meses de atrasos burocráticos. E o México precisava de um empréstimo urgente de US $ 1,85 bilhão para sair do mercado de empréstimos de um dia, com o qual Mansera concordou. Porém, menos de 48 horas depois, Leutwiler contatou membros do clube secreto e concedeu um empréstimo provisório.

Embora houvesse informações na imprensa financeira de que US $ 1,85 bilhão vieram do BIS, quase todos os fundos foram fornecidos pelos sócios do clube. Metade foi doada pelos Estados Unidos - $ 600 milhões foram transferidos do fundo de estabilização do Ministério das Finanças, outros $ 325 milhões foram doados pelo Fed; os $ 925 milhões restantes, que vieram dos depósitos do Bundesbank, do Banco Nacional da Suíça, do Banco da Inglaterra, do Banco da Itália e do Banco do Japão, depósitos garantidos por esses bancos centrais, nominalmente vieram do BIS (o BIS se emprestou uma quantia simbólica contra a segurança do ouro mexicano).

Nessa operação, o BIS praticamente não arriscou nada; ele simplesmente forneceu uma cobertura conveniente para o clube interno. Caso contrário, todos os seus membros, especialmente Volcker, teriam que sofrer pressão política para salvar um país em desenvolvimento. Na verdade, eles permaneceram fiéis aos seus valores fundamentais: salvando o próprio sistema bancário.

Em público, os membros do clube interno discorrem sobre o ideal de preservar o caráter do BIS para não torná-lo o credor de última instância do mundo. Porém, nos bastidores, sem dúvida continuarão suas manipulações em defesa do sistema bancário, onde quer que no mundo não apareça sua vulnerabilidade máxima.

Afinal, é principalmente a moeda do banco central, e não o BIS, que está em risco. E o clube secreto também continuará a operar sob seu disfarce e a pagar um preço adequado por essa cobertura.