Como economizar em face da desvalorização do rublo?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 16:14

Desde o início do ano, o rublo perdeu em relação ao dólar 7%, e em 2013 também 10% com preços de petróleo consistentemente altos - mais de $ 107,6 por barril. Até o final do ano, ela perderá pelo menos 2-3 rublos contra as moedas americana e europeia nesse ritmo, tendo renovado seus mínimos históricos absolutos desta vez. Em fevereiro, é possível um ligeiro fortalecimento em relação às Olimpíadas - turistas e atletas estão trazendo divisas.

Porém, já em março, é extremamente provável que se repita o pânico e o caos cambial - em março, em particular, haverá um pico plurianual nos pagamentos do Estado, bancos e empresas sobre a dívida externa, que atingiu recorde em $ 723 bilhões … dólares - quase $ 21 bilhões … a ser pago a todos os assuntos dos tubos de economia de baixo valor agregado da Rússia. Muitas vezes mais do que os pagos em janeiro $ 6 bilhões … e $ 11 bilhões., pago em fevereiro.

Num contexto de aperto da política monetária nos EUA e na UE, está longe de ser certo que todos os mutuários conseguirão refinanciar os seus empréstimos em termos favoráveis - um aumento da moeda estrangeira é quase garantido. Além disso, de cima 80% A dívida externa é contabilizada pelas empresas industriais e comerciais russas, em particular, metalúrgicos que se endividaram e estão à beira da falência, cujas dívidas líquidas são dezenas de vezes superiores aos seus lucros. O Ocidente estará extremamente relutante em refinanciar os "zumbis" metalúrgicos russos e os semi-falidos. Mais uma vez, uma longa linha se alinhará supostamente oligarcas de eficácia eficaz com as mãos estendidas para o suposto "estado ineficaz" - à custa do bolso dos contribuintes, como já foi em 2008-2009, eles vão salvar a aristocracia offshore governante, que durante os anos dos "gordos anos 2000" exportou para o exterior e offshore não só a sua capital, mas também os filhos com as famílias.

Isso se sobreporá à intensificação da crise da economia e ao recuo da produção, simultaneamente à intensificação da fuga de capitais - somente em janeiro mais do que $ 17 bilhões … - metade do volume previsto pelo Governo para todo o ano. Aparentemente, até o final de 2014, o anti-recorde de 2011 será quebrado. ($ 86 bilhões.) e apenas alguns não conseguirão se aproximar do anti-recorde absoluto de 2008. (US $ 133 bilhões.) Somente em janeiro, o Banco Central da Federação Russa gastou mais de US $ 7,8 bilhões e € 580 milhões para apoiar o rublo - um recorde desde a primavera da crise de 2009. Em 2013, não mais do que $ 26 bilhões … o que causou preocupação entre os especialistas. A esta taxa, as reservas cambiais da Rússia estão esgotadas por $ 75-90 bilhões … até o fim do ano.

No entanto, o rublo está caindo e continuará caindo - entramos na era do fim do superciclo nas bolsas de commodities: o petróleo e os metais não crescerão mais exponencialmente e o rublo perderá 8-15% ao ano em meio à estagnação da energia preços e aumento da saída de capital para todos os outros canais: serviços de empréstimos externos e pagamento de dividendos a credores estrangeiros e acionistas offshore (mais $ 65 bilhões … perda líquida de investimento), remessas de migrantes (US $ 11 bilhões.), importação de serviços (saída líquida no valor de $ 57 bilhões.), fuga de capitais (da ordem $ 60-70 bilhões.) etc.

Esta é uma realidade totalmente nova, no qual temos que viver e para o qual não estamos preparados. Pior, o Governo está absolutamente despreparado para esta realidade, já em fevereiro revisando às pressas suas principais projeções macroeconômicas para inflação, taxas de câmbio, fuga de capitais, PIB e crescimento do investimento, etc. para pior.

Já na primavera de 2014, o rublo pode cair para 35,5-36 rublos por dólar, e até o final do ano corre o risco de cair para 36,5-37 rublos, o que provocará uma forte alta no preço de todos os importados bens e serviços em 10-15%: de alimentos, alimentos e roupas de que dependemos para 50 e 75% respectivamente, a remédios, automóveis e eletrodomésticos, para os quais a dependência é crítica. A alta dos preços de importação atingirá mais fortemente a classe média e os estratos de baixa renda da sociedade, e a inflação, em vez dos prometidos 4,5-5%, oficialmente atingirá pelo menos 7%. Na realidade, os preços dos bens e serviços essenciais terão um aumento de 10 a 12%, o que afetará de maneira mais dolorosa os bolsos dos cidadãos comuns que não conseguiram encontrar um lugar para si no "petróleo e gás Titanic" russo encalhado. A inflação é principalmente um imposto sobre os pobres e um vale para especuladores e aqueles que controlam o movimento dos fluxos orçamentários.

Surge a questão: como manter suas economias e não sofrer com a desvalorização inevitável do rublo? Existem várias dicas para minimizar as perdas com a desvalorização, a depreciação da poupança e da renda.

em primeiro lugar, é necessário recusar empréstimos e empréstimos para a compra de bens não essenciais. É preciso mudar o modelo de comportamento do consumidor - deixar de cobrar crédito ao consumidor para a compra de equipamentos desnecessários. É importante tentar reorientar-se para o consumo de produtos dos produtores nacionais - sim, é difícil encontrar um substituto para produtos importados comparáveis em qualidade e sabor, mas ainda é possível. Os preços dos produtos fabricados na Rússia vão aumentar muito mais lentamente do que os importados. Isso vai economizar no orçamento familiar.

O mesmo se aplica à recreação turística - Sochi e vários outros lugares russos "da moda" já não são competitivos no contexto da Turquia, Egito e até mesmo da Grécia e da Espanha, tanto em preço quanto em qualidade de serviço. No entanto, é perfeitamente possível encontrar locais adequados para recreação não muito longe de casa - rios, lagos, parques de campismo, campos de esportes, centros de saúde, etc. Isso economizará uma quantia significativa de dinheiro para aqueles que não podem pagar pelo luxo extra. E tal na Rússia de 50 a 70% dos russos - apenas 17% dos cidadãos têm passaportes … UMA 70% os compatriotas nunca foram para o exterior.

Em segundo lugar, o consumo deve ser reduzido. e aumentar a poupança - a economia de baixo valor de matéria-prima da Rússia entrou em um estado de crise e nenhum crescimento real na renda dos russos é esperado. É necessário ter uma certa reserva de fundos para um "dia chuvoso" - parentes podem adoecer, os filhos vão estudar na universidade, etc.

Em terceiro lugar, em nenhum caso você deve deixar o trabalho e ir a lugar nenhum.sem uma alternativa garantida com uma renda estável. Em meados de 2014, o mercado de trabalho irá deteriorar-se acentuadamente, à medida que a recessão se aprofunda e a desaceleração da indústria e do investimento se aprofunda. O local de trabalho está se tornando um luxo, como era em meados dos anos 90 - é preciso segurá-lo até que não haja alternativa melhor. Com uma taxa oficial de desemprego formalmente baixa de 5,4% da população economicamente ativa, a Rússia apresenta alto desemprego oculto devido a períodos de inatividade no trabalho, férias não remuneradas, atrasos no pagamento de salários, etc. Mais fácil nessa direção até que tenha certeza.

Quarto, não faça hipoteca sob nenhuma circunstância e outros empréstimos de longo prazo em moeda estrangeira e a uma taxa de juros flutuante - o rublo entrou em queda prolongada em relação ao euro e ao dólar, e as taxas de juros só crescerão na Rússia e no mundo. Muitos russos caíram na escravidão da dívida ao contrair hipotecas em franco suíço ou iene japonês na primavera e verão de 2008, quando o rublo renovou suas máximas em relação às moedas estrangeiras, e então enfrentou um aumento múltiplo nos pagamentos do serviço da dívida devido a 60% desvalorização do rublo e aumento das taxas de juros.

Quinto, 73% dos russos com renda abaixo da média (ou seja, menos de 30 mil rublos), praticamente não há economia. Eles não têm praticamente nada a esconder e salvar. Quem quer que o tenha - transfira pelo menos metade da quantia em dólares e euros. Com moedas mais exóticas - iene japonês, coroa norueguesa e sueca, franco suíço, etc. - é melhor não se envolver sem a ajuda de profissionais, porque é preciso entender as especificidades do mercado de câmbio e a situação macroeconômica do mundo.

Há uma pequena reserva "para um dia chuvoso" - é melhor colocar dinheiro em depósitos em bancos que fazem parte do sistema de seguro de depósito sob o DIA - depósitos de menos de 700 mil rublos.rublos são garantidos segurados. Faz sentido dividir a poupança em quantias inferiores a 700 mil e transportá-la para bancos que não sejam de primeira grandeza - depósitos tanto de bancos estaduais quanto de bancos comerciais privados do segundo e terceiro século garantido pelo estado … Enquanto o estado tiver dinheiro em reservas (mais de 6 trilhões de rublos, ou seja, há uma margem de segurança no sistema por 2-3 anos), não há necessidade de temer por esse dinheiro - o governo será forçado a devolvê-lo São e salvo. E mesmo pequenos juros sobre os depósitos permitirão perder menos com a inflação.

Sexto, é aconselhável investir em si mesmo, entes queridos e seus filhos - na educação, reciclagem, cursos de atualização, saúde, etc. A única maneira de minimizar as perdas com a crise e aumentar as chances de sucesso é se engajar em modernizando-se … Melhorar suas habilidades de trabalho e profissionalismo é a base para o sucesso em face da recessão econômica e da perda de empregos. O melhor investimento está em você mesmo. Eles quase certamente vão pagar. Juntamente com a manutenção de um clima otimista, ele o ajudará a enfrentar tempos difíceis com custo mínimo.

Sétimo, é inútil comprar comida nas lojas - embora o aumento dos preços acelere visivelmente, será esticado ao longo do tempo e não será como uma avalanche. A desvalorização e hiperinflação do modelo de 1998 (o rublo caiu 4 vezes em seis meses) não está ameaçada atualmente - o estado tem outros US $ 490 bilhões em reservas cambiais e, por razões políticas, não permitirá um colapso muito forte do rublo taxa de câmbio. Nesse momento, os produtos alimentícios simplesmente se deteriorarão e desaparecerão. A exceção é comida enlatada (ensopado), cereais e açúcar. Eles podem ser adquiridos com antecedência. No entanto, sua parte na ração diária de uma pessoa não é tão grande a ponto de entupir gravemente as adegas e as geladeiras com esse alimento.

Oitavo, se houver uma necessidade aguda e realmente urgente de substituir os bens duráveis, então faz sentido fazê-lo agora - em março, as redes de varejo mudarão as etiquetas de preços de carros, eletrônicos, eletrodomésticos e outros bens importados. Os revendedores de automóveis já estão prometendo um aumento de 10-15% no preço, mesmo apesar da política de preços inalterada das próprias empresas automotivas. É melhor comprar esses produtos hoje, evitando compras sem sentido e compras na segunda e terceira rodadas de coisas obviamente desnecessárias e brinquedos de "status" - smartphones, laptops, tablets, etc. Nas condições de crise e economia, a moda de trocar de celular uma vez a cada seis meses ou um ano está se tornando uma coisa do passado, e os carros - a cada três anos, seguindo as tendências e tendências da moda. É preciso reduzir os custos improdutivos - eles são os que mais corroem o orçamento familiar.

Nono, para quem tem fundos, não compre metais e pedras preciosas, bem como joias feitas com eles. Eles não preservarão o poder de compra das economias. Com exceção de itens raros, colecionáveis e extremamente caros e coisas raras, as pedras preciosas (incluindo diamantes) tornam-se um ativo muito ilíquido com um valor de mercado pouco claro. Este é um peso morto … A situação é semelhante com o ouro - sim, nos últimos 12 anos, durante a inflação das bolhas nos mercados financeiros e a crescente emissão das principais moedas de reserva, o preço do ouro aumentou 3,5 vezes. No entanto, nos últimos 2,5 anos - de agosto de 2011 a janeiro de 2014 - o ouro perdeu pelo menos 37% no preço, caindo de $ 1925 para $ 1250-1300 por onça troy. Potencialmente, pode subir de preço para o nível de $ 3,5-4 mil, mas até agora o mercado é muito controlado pelas autoridades monetárias dos Estados Unidos e da UE - o ouro não pode subir de preço, para não enfraquecer a posição do dólar e do euro como moedas de reserva. Quanto tempo vai durar é difícil dizer.

A situação é semelhante com outros metais preciosos - tendo se tornado um ativo financeiro, cujos preços são fixados especuladores no mercado de derivativos, os metais preciosos passaram a depender da política monetária do Federal Reserve dos Estados Unidos e do direcionamento da movimentação de capitais especulativos. A redução dos programas de recompra de ativos "ruins" e títulos do governo nos Estados Unidos joga contra o ouro, a platina, a prata, o paládio. Eles aumentam de preço exclusivamente em meio a crises e alta inflação. Hoje, é muito mais provável que possamos falar sobre deflação nos mercados financeiros e deflação de bolhas.

Décimo, invista em imóveis faz sentido apenas em caso de necessidade urgente de melhorar as condições de vida. Considere a propriedade residencial como um ativo de investimento que irá proteger contra a desvalorização e a inflação, extremamente errado e perigoso … Mesmo em Moscou, os apartamentos pararam de subir de preço com raras exceções há 2 anos - o preço médio por metro quadrado em janeiro de 2014 estava no nível de agosto de 2011 e era de cerca de 5 mil dólares. De um valor máximo de 5,5 mil dólares por metros quadrados, os preços começaram a cair no final de 2012 com preços de energia estáveis e continuarão a cair no futuro próximo, à medida que a recessão se aprofunda na economia russa de duplo circuito. Pior, os preços da habitação em Moscou não conseguiram renovar o máximo do verão de 2008, quando a praça custava US $ 6,1 mil. Desde então, os preços em dólares caíram 18%.

Em rublos russos, os preços dos imóveis residenciais estão nos níveis de cinco anos atrás - cerca de 173-175 mil rublos por metro quadrado. Porém, levando em consideração o acúmulo oficial e muito subestimado perdas de inflação de investidores imobiliários residenciais em Moscou por 5 anos foi de 41%! A economia quase dobrou de valor!

O único objeto de investimento atraente são moradias de classe econômica na chamada Nova Moscou na direção sudoeste (onde os preços estão sendo elevados à média na capital), bem como moradias caras e exclusivas de classe executiva e luxuosas em bairros prestigiosos do centro. de Moscou. No entanto, para a esmagadora maioria dos moscovitas comuns, para não mencionar os residentes das regiões, esta moradia continua a ser um luxo inacessível. Tendências semelhantes na maioria das entidades constituintes das regiões, com exceção daquelas onde o estado iniciou uma "construção olímpica" muito corrupta e financeiramente opaca, cria artificialmente uma demanda acelerada por moradias e infla as bolhas.

O preço dos imóveis residenciais na Rússia, e mais ainda em Moscou, é derivado do preço do petróleo nos mercados mundiais e não depende da competitividade da economia e da indústria nacional, mas do trabalho da imprensa em os Estados Unidos, a política monetária do Federal Reserve dos EUA e os sentimentos de grandes especuladores financeiros internacionais. Sim, no último mês e meio houve um aumento da atividade no mercado imobiliário. No entanto, esta é uma tentativa convulsiva dos russos ricos de, de alguma forma, economizar suas economias em face da estagnação e recessão.

Vale lembrar que mesmo segundo estimativas oficiais, por quase 80% dos russos com rendimentos mensais de menos de 40 mil rublos, imóveis residenciais continuam a ser um sonho inatingível - eles não podem se dar ao luxo de melhorar suas condições de vida mesmo às custas de uma hipoteca: taxas de juros extremamente altas, baixos níveis de renda, uma entrada elevada e extremamente alta os preços por metro quadrado privam-nos desta oportunidade … O mercado imobiliário comercial é de maior interesse, porém, para a esmagadora maioria dos russos, é, em princípio, inacessível.

Décimo primeiro, não invista por conta própria Economizar nos mercados financeiros é uma operação extremamente perigosa, na qual 9 em cada 10 recém-chegados perderão seu dinheiro: em condições de turbulência e aumento da volatilidade, até gestores de ativos experientes incorrem em perdas. Além disso, você não precisa carregar o último dinheiro ou fundos emprestados para a troca - você pode queimar ainda mais do que em um cassino. Os riscos são comparáveis e ainda menos calculados. Na melhor das hipóteses, você pode considerar investir no exterior - nos EUA e na Europa, onde devido ao fortalecimento das moedas de reserva locais …

Em outras palavras, a Rússia está entrando em uma zona de turbulência, quando você não pode contar com ninguém além de você mesmo, seus parentes e amigos - o estado não salvará as economias dos russos. Como não o fez nem em 1992, nem em 1998, nem em 2008-2009.

É preciso entender que o doping de óleo e gás se esgotou, o modelo "Crescimento sem desenvolvimento" sobre empréstimos estrangeiros e a produção e margem de segurança tecnológica da era soviética faliram. Enquanto o estado está tentando manter o afundamento "petróleo e gás Titanic" à tona com uma economia arcaica de matérias-primas desindustrializadas, tudo está ficando mais estreito.

Até que o sistema estatal seja curado e não haja transição para uma política de desenvolvimento e criação de falar sobre modernização e inovação, não há esperança para o melhor. Nesse tipo de situação, você precisa confiar apenas em si mesmo e no bom senso. Pelo menos nos próximos anos, não temos outra alternativa.

Vladislav Zhukovsky