Por que a "prensa" do dólar quebrou

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 16:14

Regularmente, quase todos os dias, ouve-se afirmações sobre os americanos “Eles têm uma gráfica, eles imprimem dinheiro para eles próprios, quanto precisarem” … Ah, é isso! Isso é dito por pessoas que não entendem nada de economia. Esta é a ilusão mais profunda.

Para entender isso, você precisa saber duas coisas:

- qual é o FRS;

- o que é "moeda fiduciária".

O Federal Reserve System (FRS) não é uma agência governamental, mas um escritório privado. O objetivo não é garantir a prosperidade da economia americana, mas o lucro.

Por isso, por exemplo, não acredito no cenário inflacionário de saída dos EUA da crise da dívida. O balanço do Federal Reserve agora tem títulos do Tesouro americano no valor de quase US $ 4,5 trilhões, e desvalorizá-los é roubar a si mesmo.

Durante vários anos (desde 2008) tiveram lucros muito baixos, “tendo entrado na situação a respeito da crise”, mas recentemente foi decidido que seria o suficiente para aguentar - e a taxa de juro começou a subir. Já ocorreram duas promoções e estão previstas mais duas. Esta é a principal fonte de lucro (e em geral a razão de ser) do Fed e de seus proprietários.

Além disso, durante o tempo em que a "flexibilização quantitativa" estava ocorrendo, o multiplicador bancário nos Estados Unidos caiu de 17 para 4, e é simplesmente impossível reduzi-lo ainda mais - isso ameaça colapsar todo o sistema bancário. E sem isso, nos dez maiores bancos do mundo, os quatro primeiros lugares no ano passado foram ocupados pelos chineses.

Esta é a primeira razão pela qual você não pode mais imprimir dólares fora de controle. Mas também há um segundo. Vamos nos voltar para a definição.

Fiat (do latim "fiat" - decreto) dinheiro - papel simbólico, crédito, dinheiro não garantido - dinheiro não garantido com ouro e outros metais preciosos, cujo valor nominal é definido e garantido pelo Estado, independentemente do custo do material utilizado para a sua fabricação. Via de regra, eles não podem ser trocados por ouro ou prata.

Muitas vezes, a moeda fiduciária funciona como um meio de pagamento com base nas leis do governo que exigem que ela seja aceita ao par. O valor do dinheiro fiduciário (outro nome para "fiduciário") é sustentado pela crença das pessoas de que podem trocá-lo por algo de valor. O declínio da autoridade do poder do Estado leva a uma diminuição do poder de compra do dinheiro fiduciário, inflação, "fuga do dinheiro" (tentativas de preservar seu poder de compra por meio de investimentos), etc.

Portanto, para simplificar, para imprimir um milhão de dólares, você precisa aumentar simultaneamente a dívida nacional dos Estados Unidos no mesmo montante.

Literalmente: o Fed imprime um milhão de dólares, ao mesmo tempo o Tesouro do Estado imprime um milhão de títulos do tesouro, e eles trocam esses papéis. O Tesouro direciona os dólares impressos para o orçamento dos Estados Unidos (e então arbitrariamente), e o FRS vende os títulos do Tesouro recebidos nas bolsas de valores.

Um dos problemas é que, nos últimos anos, a classificação de confiabilidade do Tesouro caiu significativamente - do nível de confiabilidade AAA mais alto, caiu para BBB +.

Conseqüentemente, em termos de relação entre "lucro e risco", um grande número de títulos acabou sendo mais atraente do que os "tesouros" americanos. E o número de pessoas dispostas a comprá-los diminuiu significativamente. É por isso que, aliás, o Fed acumulou 4,5 trilhões de títulos do Tesouro em seu balanço - ninguém quer comprá-los deles.

Se ninguém quiser comprar dívida dos Estados Unidos, torna-se impossível emitir novos dólares.

Além disso, os americanos caíram em uma armadilha: cada novo dólar impresso aumenta automaticamente a dívida nacional. Isso significa que aumenta o custo do serviço da dívida. É uma bolha autoinflável com uma progressão geométrica da inflação.

Conforme explicado no filme "Zeitgeist", nesse sistema sempre há mais dívidas do que dinheiro para saldá-las. O problema não tem solução (exceto para o colapso do sistema).

E então, mais e mais países estão abandonando o dólar ao pagar pelo petróleo, e os russos se desfizeram de metade de suas ações em tesouraria em abril. Onde mais imprimir dólares ?!

Como você pode ver, o sistema contém uma série de restrições internas rígidas que não permitem “apenas pegar e imprimir a quantidade necessária”. Então, por favor, nunca mais repita esse equívoco.