De onde vêm as dívidas do mundo e quantos trilhões os países do mundo devem?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 16:14

Pela primeira vez na história da civilização de mercado, o problema da dívida afetou quase todos os países e toda a economia mundial, o que foi uma consequência da crise econômica mundial de 2007-2009. Isso fica claro se você olhar as estatísticas dos países devedores, onde existe uma parcela significativa dos empréstimos externos, principalmente de um grupo de países com economias desenvolvidas. E a posição de liderança aqui é ocupada pelos Estados Unidos, paradoxalmente.

Surge a pergunta: por quanto tempo as economias desses países aumentarão o teto da dívida e como os novos empréstimos serão garantidos? É precisamente ao uso generalizado do crédito com juros na economia capitalista que um fenômeno como uma crise econômica, uma crise de superprodução, está associado.

Embora, mais recentemente, muitos países ocidentais tenham reduzido as taxas de juros dos empréstimos abaixo de 1%, caso contrário, com a enorme dívida que cada país possui, isso cria grandes riscos para a economia.

A crise econômica global também afeta países em mercados emergentes, que são forçados a tomar medidas para proteger suas economias. Mas esse grande grupo de países também tem dívidas externas, embora não tão grandes quanto as das economias avançadas, o que também afeta negativamente a economia mundial.

Surge a principal questão - quem deve a todos os países e qual é a alternativa ao sistema financeiro existente? É a esse problema de escala global que nosso artigo se dedicará.

Terminologia e alguns conceitos que não devem ser combinados em um - dívida pública

Dívida nacional do país(departamento público) refere-se aos empréstimos financeiros do governo do país para saldar o déficit orçamentário.

A dívida pública é calculada na moeda nacional de um país ou em dólares americanos, mas para maior clareza, ela é exibida como uma porcentagem do empréstimo do PIB do país (ou seja,% do tamanho da economia - Tabela 1). A dívida pública não deve ser confundida com a dívida externa.

As dívidas do governo hoje existem principalmente na forma de títulos nos mercados interno e externo, e privado - na forma de empréstimos bancários (comerciais, hipotecas, ao consumidor, etc.).

Dívida externa- é definido como o montante da dívida pública e privada a reembolsar por não residentes em moeda estrangeira, bens ou serviços (Quadro 1).

E é ele quem mostra o peso total da dívida da economia do país.

A presença de uma dívida externa significativa em moeda estrangeira é considerada uma séria ameaça à estabilidade da moeda nacional e de toda a economia nacional. Isso indica claramente que parte da riqueza nacional pertence a estrangeiros.

Reservas de ouro(reservas internacionais ou reservas oficiais) - ativos externos de alta liquidez apresentados na forma de moeda estrangeira e ouro, que estão sob o controle das autoridades monetárias estaduais e a qualquer momento podem ser utilizados para financiar o déficit do balanço de pagamentos, para intervenções no exterior mercados de câmbio, que influenciam a taxa de câmbio da moeda nacional ou para fins semelhantes (Tabela 1).

Estatísticas de distribuição por país - dívida externa, dívida pública, inflação e ativos (reservas)

Tabela 1 (células vazias - sem dados)

Reservas da dívida externa do país (em USD) (em USD)

Inflação em%

(Manual CIA 2017)

Nossa tabela contém mais de duzentos países, portanto, por conveniência, vamos dividi-los em dois grupos - desenvolvidos e em desenvolvimento.

Isso deve ser feito de forma a destacar sua participação agregada de acordo com os indicadores apresentados na Tabela 1 para 2017 e compará-los. Mas primeiro, vamos listar esses países por grupo.

Economias avançadas (41):

Europa e Oriente Médio - Áustria, Bélgica, Grã-Bretanha, Alemanha, Grécia, Dinamarca, Israel, Irlanda, Islândia, Espanha, Itália, Chipre, Letônia, Luxemburgo, Malta, Holanda, Noruega, Portugal, São Marino, Eslováquia, Eslovênia, Finlândia, França, Tcheca República, Suíça, Suécia, Estônia, Liechtenstein, Mônaco, Vaticano e Ilhas Faroe;

Austrália, Oceania e Extremo Oriente - Austrália, Hong Kong, Nova Zelândia, Cingapura, Taiwan, Coréia do Sul e Japão;

América do Norte - Canadá, EUA e Bermudas;

Economias emergentes (153):

Europa - Albânia, Bósnia e Herzegovina, Bulgária, Croácia, Hungria, Kosovo, Lituânia, Macedônia, Montenegro, Polônia, Romênia, Sérvia, Turquia;

CIS - Armênia, Azerbaijão, Bielo-Rússia, Geórgia, Cazaquistão, Quirguistão, Moldávia, Rússia, Tadjiquistão, Turcomenistão, Ucrânia, Uzbequistão;

Ásia - Bangladesh, Butão, Brunei, Camboja, China, Fiji, Índia, Indonésia, Kiribati, Laos, Malásia, Maldivas, Ilhas Marshall, Micronésia, Mongólia, Mianmar, Nepal, Palau, Papua Nova Guiné, Filipinas, Samoa, Ilhas Salomão, Sri Lanka, Tailândia, Timor Leste, Tonga, Tuvalu, Vanuatu, Vietnã;

América Latina e Caribe - Antígua e Barbuda, Argentina, Bahamas, Barbados, Belize, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Costa Rica, Dominica, República Dominicana, Equador, El Salvador, Granada, Guatemala, Guiana, Haiti, Honduras, Jamaica, México, Nicarágua, Panamá, Paraguai, Peru, Saint Kitts e Nevis, Santa Lúcia, São Vicente e Granadinas, Suriname, Trinidad e Tobago, Uruguai, Venezuela;

Oriente Médio, Norte da África - Afeganistão, Argélia, Bahrein, Djibouti, Egito, Irã, Iraque, Jordânia, Kuwait, Líbano, Líbia, Mauritânia, Marrocos, Omã, Paquistão, Catar, Arábia Saudita, Sudão, Síria, Tunísia, Emirados Árabes Unidos, Iêmen;

África tropical - Angola, Benin, Botswana, Burkina Faso, Burundi, Camarões, Cabo Verde, República Centro-Africana, Chade, Comores, República Democrática do Congo, República do Congo, Costa do Marfim, Guiné Equatorial, Eritreia, Etiópia, Gabão, Gâmbia, Gana, Guiné, Guiné-Bissau, Quênia, Lesoto, Libéria, Madagascar, Malawi, Mali, Maurício, Moçambique, Namíbia, Níger, Nigéria, Ruanda, São Tomé e Príncipe, Senegal, Seychelles, Serra Leoa, África do Sul, Sudão do Sul, Suazilândia, Tanzânia, Togo, Uganda, Zâmbia, Zimbábue.

Esta classificação é apresentada pelo FMI e inclui 188 países mais seis países que não fazem parte desta organização - Andora, Bermuda, Ilhas Faroé, Liechtenstein, Vaticano e Mônaco. Esses países pertencem a economias desenvolvidas e são representados pelo Banco Mundial (BM).

Avaliação dos indicadores da Tabela 1

Em 2017, a dívida externa de todos os países era de 106.554.860.470.418 dólares. As economias avançadas responderam por $ 68.221.197.600.000 ou 64% da dívida total.

Dívida externa lideres neste grupo, a União Europeia - $ 29,2 trilhões, os EUA - $ 17,9 trilhões e o Reino Unido - $ 8,1 trilhões, respectivamente. A dívida externa dos países com economias emergentes era de 38.333.662.870.418 dólares ou 35,9% da dívida total.

Se considerarmos que existem apenas 41 países com economias desenvolvidas e 153 com economias em desenvolvimento, então a dívida externa total de 68,2 trilhões de dólares é muito grande.

As dívidas externas mostram claramente - quais países são produtores de bens e quais são apenas consumidores.

Em 2017, as reservas de ouro e divisas (doravante - reservas de ouro) de todos os países totalizaram 12.010.975.361.803 dólares.

Se este indicador for comparado com as dívidas externas de todos os países, então é muito menos - apenas 11,2% e não pode cobrir totalmente o valor total das dívidas. Os países com economias desenvolvidas responderam por 4.719.843.416.946 dólares de reservas de ouro e divisas. O resto do grupo de países já possui $ 7.291.131.944.857 reservas de ouro.

Em termos do tamanho da dívida pública, formaram-se países nos quais ela superou significativamente 100% do PIB. No grupo das economias avançadas em 2017, Japão, Grécia e Itália lideraram.

A dívida pública do Japão era de 236,4% do PIB, de 181,9% da Grécia e de 131,5% da Itália, respectivamente. No grupo de países com economias em desenvolvimento neste indicador, os líderes foram países como Líbano - 152,8% do PIB, Iêmen - 135,5% e Barbados - 132,9%, respectivamente.

Na maioria das economias avançadas, a dívida pública se aproximou de 100% ou já ultrapassou essa marca. Para a dívida pública, o valor de 60%, expresso nos Acordos de Maastricht, é considerado crítico, mas mesmo países com economias em desenvolvimento já ultrapassaram essa marca.

As taxas de inflação no grupo das economias avançadas são bastante baixas. A Islândia tem a taxa mais alta neste grupo - 4,1%. O segundo grupo de países apresenta taxas de inflação significativamente mais altas.

A Venezuela liderou - 2.200,02%, o Iêmen - 21,04% e a Argentina - 20%. Esse fator sugere que há muito dinheiro em circulação no estado, e por isso ele se deprecia. E isso, por sua vez, leva inevitavelmente a preços mais altos.

Esta estatística de distribuição por país para 2017 mudou para quase todos os indicadores. Infelizmente, a cada ano em grande forma, o que afetou negativamente o sistema financeiro mundial - a economia mundial.

E como muitos países - não só desenvolvidos, mas também em desenvolvimento - estão vinculados ao mercado mundial, onde todos os pagamentos são feitos em dólares e euros, esses países não estão imunes aos riscos associados à crise econômica global.

E, se a dívida mundial total está crescendo rapidamente, a crise mundial está se desenvolvendo de forma permanente.

Existe também um conceito como a estrutura da dívida mundial, que inclui as dívidas de governos, empresas, bancos e famílias de todos os países combinados. A dívida total de todos os países precisa ser pesada em relação ao PIB mundial.

Por este indicador, você pode entender quanto dinheiro não garantido no mundo

economia e em que moeda. Vamos dar uma olhada no diagrama abaixo.

No diagrama, vemos a dinâmica dos indicadores quantitativos para o ano. Os maiores empréstimos corporativos e governamentais em 2017. A dinâmica de crescimento da dívida mostra o mesmo.

Sob este esquema, a dívida mundial em 2017 foi de $ 222,6 trilhões … Esse montante excede o PIB mundial - US $ 70 trilhões em 3,18 vezes.

Isso significa que $ 152,6 trilhões na economia mundial são dinheiro não garantido. O fato de que uma quantidade de dinheiro não garantida igual a mais de dois PIB mundial está em circulação significa pelo menos o seguinte.

Primeiro: aqueles com uma impressora redistribuem habilmente enormes fluxos de várias matérias-primas e produtos em seu favor.

Ou seja, aproveitando a vantagem da moeda de reserva, eles na verdade retiram parte do PIB mundial, que foi criado por outros participantes do mercado. Aqui, deve-se ter em mente que o nível de consumo dos EUA, de acordo com várias estimativas, é de cerca de 40% do PIB mundial.

E se levarmos em conta que quase toda a indústria manufatureira foi exportada para a China, Vietnã e outros países, então a participação de sua produção no PIB mundial é incomparavelmente inferior a 40%.

E o segundo: A esmagadora maioria do capital mundial é especulativo e não é investido na produção real, mas principalmente em instrumentos de câmbio.

Se considerarmos as dívidas externas apenas dos países desenvolvidos - $ 68,2 trilhões, então elas são quase iguais ao PIB mundial.

Ou seja, esse grupo de países ainda não produziu nada, mas já recebeu investimento líquido em sua própria economia em montante equivalente ao PIB mundial. Já os países emergentes, que também têm dívidas, querem garantir para si o mesmo nível de consumo dos países economicamente desenvolvidos.

Mas, com uma cultura dominante, essa tendência é prejudicial à natureza e à civilização como um todo.

Sobre as causas da crise financeira global

A crise econômica mundial é um fenômeno característico de uma economia de mercado, recorrente em intervalos regulares e afetando mais de um estado.

A crise econômica mundial é um fenômeno caracterizado por uma forte deterioração em absolutamente todos os indicadores financeiros. Este estado do setor econômico abalou o mundo em 2008.

Uma das principais causas da crise global é o modelo econômico dominante do capitalismo financeiro. Dentro deste modelo, acontece o seguinte:

• regulamentação financeira falhada que era ineficaz e imperfeita;
• erros na governança corporativa que levam a riscos excessivos;
• supersaturação do mercado de crédito;
• subavaliação artificial dos preços da energia;
• desarmonia no comércio internacional;
• Os Estados Unidos e outros emissores de moedas de reserva, para manter o padrão de vida alcançado, imprimem (emitem) volumes colossais de moedas que absolutamente não são apoiadas por nada;
• emissão ilimitada de hipotecas nos Estados Unidos e falta de controle sobre esse processo;
• bolhas do mercado de ações, títulos, imóveis desnecessariamente caros, materiais à base de madeira;
• infusão do dólar nas economias de outros estados forçados a usar moedas estrangeiras (exportação de inflação);
• os mercados emergentes estão eliminando o dólar;
• o crescimento das obrigações da dívida externa de países, empresas e toda a população atolada em empréstimos (a dívida das famílias nos Estados Unidos e em outros países ocidentais atingiu níveis recordes).

O principal motivo da desestabilização econômica ocorrida em 2008 é a superprodução do dólar norte-americano. Além das principais razões acima para a crise econômica global, também existem fatores que os acompanham.

Eles têm um efeito catalítico, ou seja, agravam ainda mais a situação existente no mundo. Estas são a dívida mundial crescente e a enorme lacuna associada com o PIB mundial, irregularidades e inconsistências no comércio internacional e nos fluxos de capital, e a instabilidade da moeda americana.

Muitos mutuários simplesmente não conseguem pagar as dívidas colossais criadas no sistema financeiro global dentro do prazo acordado. Os estados não serão capazes de gerar os fluxos financeiros correspondentes sem danos catastróficos para suas economias.

Hoje, a maioria das dívidas é simplesmente refinanciada - algumas são fechadas e, em vez delas, outras são imediatamente abertas, muitas vezes muito maiores.

Mas os credores hoje estão bastante confortáveis com a capacidade de longo prazo do mutuário de pagar juros. Na verdade, dívidas urgentes estão se tornando indefinidas diante de nossos olhos, e os fundos emprestados no sistema começam a desempenhar o papel de capital social subordinado.

No entanto, esta situação é extremamente instável e está marcada pelo surgimento de graves crises, que ocorrem no quadro do modelo económico existente.

A questão principal é - a quem os países devem?

“A elite do dinheiro parasita o país em tempos de paz e trama conspirações contra ele em tempos de desastre. O poder do dinheiro é mais despótico do que a monarquia, mais arrogante do que a autocracia e mais egoísta do que a burocracia.

Ela condena como "inimigos do povo" todos aqueles que questionam seus métodos ou lançam luz sobre seus crimes. Tenho dois oponentes principais - o exército do sul à minha frente e os banqueiros atrás de mim. Destes dois, o que está atrás é meu pior inimigo."

Presidente dos Estados Unidos, Abraham Lincoln

Como você notou, as estatísticas mundiais dos principais indicadores de países para 2017 estão disponíveis em fontes abertas.

Essas estatísticas são baseadas em materiais do Manual da CIA, com exceção dos números da inflação, que obtivemos do FMI. Mas você não encontrará estatísticas sobre credores em lugar nenhum, ou seja, um banco internacional específico e o número de empréstimos emitidos para um país específico … Não importa o quanto procuramos, não o encontramos.

Eu me pergunto de onde vem essa estranha assimetria de informação? Outra estranheza é causada por uma explicação no site da CIA, onde essas estatísticas são apresentadas.

Afirma que o montante total da dívida pública externa de todos os países do mundo é superior a 70.600.000 milhões de dólares americanos. E mais abaixo explica-se que as responsabilidades dos não residentes para com os residentes de um determinado país não foram deduzidas do montante da dívida externa apresentada no quadro.

A questão é - por que eles não são deduzidos, mas indicados em trilhões de dólares? O montante total da dívida externa, indicado neste site como era - 70,6 milhões de dólares, não mudou durante vários anos, embora as obrigações de dívida dos países estejam em constante crescimento.

Mas estamos preocupados com a questão principal - a quem os países devem?

No quadro apresentado, as obrigações dos não residentes para com os residentes na forma de montante da dívida externa não são tidas em consideração, porque os seus credores não são estados, mas sim sociedades bancárias influentes - "donos de dinheiro" que não preferem brilhar. IMF, WB, FRS, EBRD, BIS - esses são os sinais por trás dos quais esses "proprietários" estão.

Todas as decisões são tomadas nos bastidores e os presidentes dessas organizações financeiras internacionais são simplesmente expressos.

Existe um fim e um meio.

Alvo - Este é o poder absoluto que o dinheiro confere em uma sociedade capitalista, acima de tudo, sobre a própria sociedade e o estado em que esta sociedade vive.

UMA instalações - são grandes empresas bancárias, política monetária com juros de empréstimo e, finalmente, o próprio dinheiro. Os bancos nacionais, por outro lado, são escritórios usurários comuns que estão inscritos na rede bancária global e funcionam como elementos de um único sistema.

O FMI concede empréstimos aos países a taxas baixas, mas com certas obrigações. Eles não estão interessados em como esses recursos serão gastos, o principal é que todas as cláusulas de obrigações sejam cumpridas.

Sua essência se resume a concessões políticas significativas que afetam diretamente a soberania do Estado. As condições para o desenvolvimento do país - suas indústrias, esfera social, programas de governo, negócios, etc. são discutidas separadamente. Foi o que aconteceu com a Grécia, a Islândia, uma vez com a Rússia, agora com a Ucrânia.

O FRS por meio de suas agências - Os bancos centrais determinam a política monetária de um determinado estado, a taxa da moeda nacional e até mesmo o valor das reservas em ouro e divisas. No momento, existem cerca de 200 Bancos Centrais no mundo.

E há uma hierarquia internacional de bancos centrais com seus status, dentro da qual eles seguem claramente uma determinada linha.

Existem apenas quatro estados no mundo que não têm um Banco Central - estes são Cuba, Coreia do Norte, Irã e Síria … Existem bancos nacionais que seguem políticas financeiras e econômicas soberanas. A Rússia precisa exatamente de um banco assim hoje.

Qual é a alternativa ao sistema financeiro existente?

O atual sistema financeiro mundial baseia-se no uso do dólar como principal e, de fato, única moeda de reserva mundial.

As bases do sistema foram lançadas em 1944 com a formação do sistema de Bretton Woods e a criação do Fundo Monetário Internacional (FMI).

Com o abandono, em 1971, da conversibilidade do dólar em ouro, o sistema adquiriu sua forma moderna.

Os Estados Unidos, contando com seu potencial monetário e econômico e reservas de ouro, equipararam o dólar ao ouro, garantindo sua condição de principal moeda de reserva. Quando o sistema foi criado, foi declarado que deveria assegurar o desenvolvimento equilibrado da economia mundial por meio do uso de taxas de câmbio flutuantes controladas.

Como resultado, de fato, isso levou a enormes desequilíbrios no comércio mundial, um aumento na oferta de moeda e um aumento nos riscos financeiros.

A redistribuição de posições entre os países em nosso tempo é um reflexo de uma característica importante do desenvolvimento econômico moderno, a competição no mercado mundial.

O crescimento exponencial dos desequilíbrios da economia mundial teve início na década de 90, quando o sistema criado passou a atender cada vez mais principalmente às necessidades crescentes da economia norte-americana. Os Estados Unidos usaram o status do dólar como moeda de reserva para cobrir seu déficit de balanço de pagamentos com a moeda nacional.

O déficit anual da balança comercial externa dos Estados Unidos de várias dezenas de bilhões de dólares na década de 80 acabou aumentando para 500-700 bilhões de dólares. Este é o volume adicional de bens e serviços que os Estados Unidos recebem anualmente em troca de dólares.

Assim, os Estados Unidos usaram os resultados do trabalho de outras pessoas por meio da importação de mercadorias às custas da exportação de seus dólares.

Os fundadores do sistema monetário de Bretton Woods acreditavam que as intervenções cambiais destinadas a manter uma taxa de câmbio de paridade dariam aos acordos de moeda desenvolvidos a oportunidade de se auto-adaptarem às mudanças nas condições econômicas, conforme proporcionado pelo padrão ouro.

No entanto, o mecanismo monetário desigual contribuiu para o fortalecimento da posição dos Estados Unidos no mundo em detrimento de outros países e da cooperação internacional. O sistema de Bretton Woods não foi capaz de fornecer estabilidade relativamente a longo prazo nas taxas de câmbio.

Nesse contexto, estamos observando uma forte volatilidade nas moedas. A subvalorização da taxa de câmbio é uma técnica política relativamente simples e indolor, projetada para aumentar a competitividade de seus bens e serviços nos mercados internacionais.

Outras maneiras de melhorar a economia, como reformas estruturais, são muito mais difíceis de implementar.

Os Estados Unidos, aproveitando o status de reserva de sua moeda nacional, há muito imprimem tantos dólares quanto precisam para financiar os crescentes gastos orçamentários.

Uma característica importante do sistema financeiro moderno é que seus instrumentos deixaram de ser lastreados em uma base material e passaram a ser apenas um registro eletrônico de contas. Isso é inerente ao dólar norte-americano, títulos, derivativos, dívida interna e externa.

É óbvio que esse sistema financeiro baseado no dólar, com o domínio absoluto dos Estados Unidos no mundo, é instável e repleto de colapso. É apenas uma questão de tempo, mas algum tipo de alternativa é necessária.

Pagamentos em moedas nacionais

O início do lançamento de tal alternativa pode ser liquidação entre países em moedas nacionais. No momento, os pagamentos interestaduais em moedas nacionais são realizados pela Rússia, China, Bielo-Rússia, Ucrânia, Irã, Emirados Árabes Unidos e vários outros países.

Infraestruturas financeiras gerais e inter-civilizacionais

Para garantir liquidações em moedas nacionais, em primeiro lugar, é necessária uma infraestrutura de liquidação adequada. E essa infraestrutura está sendo ativamente criada. Além da China, a Rússia usa moedas nacionais no comércio com vários países da CEI.

Ouro

Também é necessário aumentar a participação do ouro no ouro e nas reservas em moeda estrangeira, não em dólares. O ouro é o único ativo monetário do mundo que não apresenta os riscos inerentes às moedas, sendo o único ativo mundialmente reconhecido que não está vinculado a nenhum estado particular e, portanto, em casos críticos, inclusive aqueles relacionados a sanções, pode ser usado para acordos com outros países.

O ouro ainda continua sendo um componente importante da base material e financeira das economias de muitos países do mundo.

É preciso ter em mente que o ouro é um concorrente do dólar. E a maior parte das reservas de ouro em ouro é contabilizada por países desenvolvidos. Os EUA estão usando isso para fortalecer sua moeda de reserva, o dólar. Como você sabe, a Rússia também está aumentando a participação do ouro nas reservas de ouro, o que também não é coincidência.

Padrão de energia - um ousado passo em frente

O padrão de energia para a segurança das notas pode ser uma alternativa absoluta. Leia mais sobre isso no artigo “Em direção a um padrão de energia através do ouro”.

Em economia, existe um conceito - uma invariante da lista de preços, que pode servir de base para um novo sistema financeiro. Hoje, o papel de tal invariante é desempenhado pelo dólar americano.

Ao mesmo tempo, o crédito moderno e o sistema financeiro não recebem nada. Uma lista de preços invariável baseada no padrão de energia pode garantir a estabilidade do sistema financeiro global por um longo período de tempo. Ao mesmo tempo, todas as moedas nacionais nas liquidações mútuas terão uma taxa de câmbio estável, o que significa que não dependerão mais das moedas de reserva.

Se um estado anuncia que está introduzindo um padrão energético para a segurança de sua moeda nacional e a partir de agora vende todos os produtos e matérias-primas apenas para ele, mas não porque quer, mas para proteger os mercados e sua moeda nacional, então esse estado se tornará automaticamente uma economia competitiva.

E as crises se tornarão um fenômeno completamente compreensível na prática mundial. Outros estados que estarão interessados em buscar suas próprias economias simplesmente seguirão o exemplo de tal estado.

Lista de preços invariante é um produto que participa da troca de produtos com outros produtos, cuja quantidade é utilizada para calcular os preços de todos os outros produtos, sem exceção. O preço do invariante em si é sempre o mesmo e igual a 1, que deu o nome ao termo.

No passado, o invariante da lista de preços também servia como um produto intermediário no esquema bidirecional "T1 → D → T2", ou seja, a função do invariante e a função de ser um meio de pagamento eram fundidas..

Agora, isso não é necessário, porque após a disseminação do "dinheiro de crédito" e vários "substitutos monetários" que não têm nenhum valor intrínseco, as funções do invariante e dos meios de pagamento foram divididas e deixaram de se conectar.

Os meios de pagamento tornaram-se pseudo-invariantes; portanto, o dinheiro em nossa época é o que a sociedade percebe como dinheiro.

Portanto, hoje a invariante da lista de preços só pode cumprir seu papel direto - ou a primeira função do dinheiro - de ser uma medida dos preços de todos os outros produtos.

Bancos estaduais em vez de escritórios privados

Hoje precisamos de uma política financeira e de crédito diferente. Mas pode ser diferente em um estado soberano com um banco nacional, cujo objetivo será a restauração e o desenvolvimento da produção, como um sistema único, e não o lucro dos banqueiros.

Conclusão

A economia de mercado com seus mandamentos deve ser reconhecida como ineficaz e não atende aos desafios modernos da época. Ela deve ser substituída pela economia do desenvolvimento inovador. Precisamos entender que o mundo ao nosso redor não mudará se não mudarmos a nós mesmos. E, acima de tudo, em suas próprias visões do mundo que nos rodeia.