O preço do petróleo - uma conspiração de banqueiros

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 16:14

O início do novo ano foi acompanhado por uma queda recorde de índices e preços nos mercados financeiro e de commodities. Novos recordes também foram registrados no mercado de petróleo. Durante o período de julho de 2014 ao final de 2015, o preço deste recurso energético diminuiu 70%.

Ao que parece, não há para onde ir mais longe e, no entanto, os preços do petróleo na semana passada caíram mais de 10%, tendo sobrevivido ao pior início do ano em todo o período das estatísticas.

Os traders estão cada vez mais inclinados a acreditar que os preços podem cair para menos de US $ 30 por barril.

As estatísticas da Bloomberg, com base no Índice Mundial de Petróleo e Gás sintético, mostram que, na primeira semana do ano novo, 60 das maiores empresas de petróleo do mundo sofreram perdas de cerca de US $ 100 bilhões devido à queda dos preços. A Royal Dutch Shell Plc, a maior empresa de petróleo da Europa, perdeu 5,7% no Índice Bloomberg, enquanto o BG Group perdeu 6,4%. A Sinopec, maior refinaria da Ásia, perdeu 7,6% no Índice Bloomberg, enquanto a PetroChina Co., a segunda maior empresa de petróleo do mundo, perdeu 6,8%.

Uma discussão animada sobre as razões para a queda sem precedentes nos preços do ouro negro já se arrasta há muito tempo. Há cada vez menos quem, à moda antiga, acredita que essa queda seja o resultado de uma mudança "natural" nas condições de mercado. Dizem que a demanda por petróleo passou a ficar cada vez mais atrasada em relação à oferta, e a defasagem, por sua vez, é causada pela atenuação da atividade econômica na maioria dos países do mundo. De fato, a atenuação é observada, mas muda a relação entre oferta e demanda em valores de vários pontos percentuais, enquanto a queda dos preços já foi medida várias vezes.

As ações da Arábia Saudita são frequentemente citadas como o motivo da queda dos preços no mercado mundial. Na verdade, unilateralmente (sem acordos dentro da OPEP) aumentou a produção de petróleo, embarcando no caminho do dumping de petróleo na tentativa de conquistar a posição de dono do mercado mundial de ouro negro. Isso pode explicar a queda dos preços mundiais em alguns dólares por barril, mas o valor total da queda (quando contado a partir do máximo atingido em 2008) foi de cerca de US $ 100 por barril. E se contarmos com o preço médio em 2014, igual a quase 100 dólares (marca “Brent”), então a queda em relação ao início de 2016 é de quase 70 dólares o barril. Apenas todos os principais países produtores de petróleo (OPEP mais Rússia, mais dois ou três outros estados) são capazes de tais oscilações de mercado.

O fator OPEP, uma organização chamada cartel do petróleo, é hoje considerado por quase nenhum dos especialistas sérios como significativo. Naturalmente, surge a suspeita de que o mercado de petróleo está sendo manipulado. Um dos métodos tradicionais de manipulação de qualquer mercado é criar estoque. As reservas de ouro negro sob o pretexto de reservas estratégicas são formadas por muitos países do mundo, principalmente os Estados Unidos. As vendas de estoque podem reduzir os preços. Houve vendas nas reservas dos Estados Unidos, mas o efeito dessas vendas é muito curto e os desvios de preços não foram mais do que alguns dólares por barril.

Nos últimos dias de 2015, uma série de publicações apareceu na mídia explicando as fortes oscilações do mercado de petróleo pelas ações do cartel bancário. Um dos primeiros foi um artigo do especialista financeiro americano Michael MacDonald, que afirma que a OPEP não controla o mercado de ouro negro, mas controla esse mercado por um cartel bancário que usa empréstimos de energia para empresas do setor de petróleo e de energia como um ferramenta. De acordo com MacDonald, o valor total dos empréstimos pendentes no setor de energia dos EUA (indústria de petróleo e gás) é de 4 trilhões. Boneca. Ao mesmo tempo, os bancos americanos desse volume emitiram cerca de 45% dos empréstimos, outros 30% - bancos estrangeiros, 25% - organizações não bancárias, como os fundos de hedge. No terceiro trimestre de 2015, o Citigroup tinha US $ 22 bilhões em empréstimos para energia, JP Morgan Chase - US $ 44 bilhões, Bank of America - US $ 22 bilhões, Wells Fargo - US $ 17 bilhões.

Pode-se concordar com a primeira conclusão de MacDonald: a OPEP realmente não controla o mercado de petróleo há muito tempo. Também se pode concordar que o mercado passou a ser controlado por bancos organizados em cartel. A terceira conclusão de que os créditos de energia são uma ferramenta de gerenciamento é questionável.

O próprio MacDonald cita dados que lançam dúvidas sobre essa conclusão. O autor afirma que os empréstimos para energia representam apenas 3% do mercado total de empréstimos dos Estados Unidos. As participações dos empréstimos para energia nas carteiras de empréstimos de bancos americanos individuais são as seguintes (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Não o suficiente para criar grandes mudanças no petróleo e em outros mercados de energia. É claro que a energia não é a principal prioridade da política de crédito dos bancos de Wall Street. Hipoteticamente, os empréstimos bancários podem ser um veículo para uma política estrutural de longo prazo. É exatamente isso que alguns especialistas estão sugerindo quando afirmam que a queda dos preços do petróleo é "por muito tempo e para valer". Tais conclusões, no entanto, devem ser apoiadas por estatísticas sobre investimentos no desenvolvimento de formas alternativas de energia deslocando o petróleo convencional, mas não há tal evidência. Os bancos, pelo menos, não aumentaram significativamente os empréstimos para projetos da mesma energia verde nos últimos anos.

Isso sugere que a queda no preço do ouro negro é o resultado da manipulação de preços. Os empréstimos bancários não podem servir de ferramenta para tais manipulações. Os empréstimos, é claro, têm impacto sobre os preços, mas o efeito do empréstimo ocorre com um intervalo de tempo de vários anos. E a manipulação cria um efeito de preço imediatamente, ou máximo em algumas semanas. McDonald argumenta que os bancos limitaram o financiamento à indústria do petróleo no ano passado e provavelmente continuarão a fazê-lo em 2016. Mas então pode-se esperar que, ao contrário, haja um aumento no preço do ouro negro, uma vez que as restrições ao crédito levarão à redução da oferta de petróleo.

Os manipuladores do mercado de petróleo são os maiores bancos. Eles fazem isso por meio de contratos futuros de petróleo e outros derivados vinculados ao petróleo. Paradoxalmente, os preços do dia atual (transações à vista) são determinados pelos preços dos fornecimentos futuros (por exemplo, em um ano).

E os preços futuros (futuros) são formados a partir das chamadas expectativas. As "expectativas", por sua vez, são criadas pelas agências de classificação, pela comunidade de especialistas e pela mídia. Todos eles estão sob o controle dos maiores bancos. Os bancos simplesmente ordenam as expectativas "certas".

Desde o final dos anos 70. No século 20, o mercado de “óleo de papel” começou a se desenvolver de forma dinâmica no mundo. o mercado de contratos futuros que não terminam com a entrega de óleo físico. Trata-se de uma aposta de especuladores, da qual sofre muito quem se dedica à extração, processamento e utilização de petróleo e derivados no setor real da economia. Hoje, o giro do mercado de “óleo de papel” é dezenas de vezes maior do que o giro do mercado físico de óleo. O volume de negociação de contratos futuros de petróleo nas duas maiores bolsas - NYMEX de Nova York e ICE de Londres - já ultrapassou o consumo anual de petróleo no mundo em mais de 10 vezes.

Todos os mercados de derivados financeiros são controlados por bancos. Em primeiro lugar, os bancos de Wall Street, bem como alguns dos maiores bancos da cidade de Londres e da Europa continental. O mercado de óleo de papel não é exceção. Pelos cálculos do IMEMO RAN, 95% do mercado mundial de derivados de petróleo é controlado por bancos norte-americanos.

Os maiores detentores de posições em derivados de petróleo são Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase e outros gigantes bancários usando os futuros do petróleo, primeiro, para lucrar com as flutuações nos preços do petróleo; em segundo lugar, para assegurar a sua atividade como intermediários financeiros. Ao mesmo tempo, os clientes dos bancos são participantes do mercado físico de petróleo - empresas produtoras de petróleo, refinarias de petróleo, companhias aéreas, etc., e participantes financeiros, incluindo fundos de hedge. A fim de aumentar o efeito comercial de sua posição de monopólio no mercado de "óleo de papel", muitos bancos gigantes não desdenharam nem mesmo de se envolver no comércio físico de petróleo (é óbvio que, ao planejar os preços do ouro negro, tais bancos obtêm uma vantagem sobre os jogadores do chamado mercado livre) … Em 2003, o Federal Reserve dos EUA autorizou os bancos a atuarem como negociantes de commodities. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs e Citigroup e vários outros bancos importantes.

Crise financeira 2007-2009 foi provocado em grande parte pelo fato de que os mercados de derivativos financeiros, onde os gigantes bancários americanos estavam brincando, estavam fora do controle dos reguladores financeiros. O Federal Reserve dos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos e os reguladores financeiros europeus tentaram estabelecer uma ordem elementar nos mercados de derivativos. Em 2010, os EUA adotaram a lei Dodd-Frank, que traçava as diretrizes para o endurecimento da regulação do mercado financeiro, mas essa lei é de caráter estrutural; para sua aplicação prática, é necessária a adoção de um grande número de leis específicas e estatutos.

Por vários anos, os Estados Unidos têm investigado as atividades dos bancos de Wall Street e dos principais bancos europeus na véspera e durante a crise de 2007-2009. Em particular, foram reveladas as ligações entre as operações bancárias nos mercados futuros de petróleo e as suas operações com petróleo físico. Em 2012, começaram as investigações sobre as atividades da Goldman Sachs, Morgan Stanley e J. P. Morgan por manipular os preços das matérias-primas (incluindo o petróleo), e em 2014 os referidos bancos foram confrontados com acusações bem fundamentadas.

Até agora, a maioria dos maiores bancos atuou e continua atuando nos mercados de derivativos financeiros. Inclusive no mercado futuro de petróleo. Portanto, devemos estar preparados para o fato de que o “mercado” de petróleo continuará a realizar várias manobras circenses.

Em conclusão, é preciso dizer que os bancos que manipulam os preços do ouro negro estão de fato organizados em cartel. No entanto, este não é um cartel especializado cujas atividades se limitam a um mercado de produto. É um cartel global oficialmente conhecido como Sistema da Reserva Federal dos EUA. Com uma impressora que cria o dinheiro mundial (dólares), os bancos acionistas do Fed controlam efetivamente todos os mercados financeiros e a maioria dos mercados de commodities.