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Histórias da Renascença após três grandes crises globais
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Anonim

Pandemias, queda dos preços do petróleo e volatilidade da moeda nacional estão abalando as economias dos países a tal ponto que a humanidade de tempos em tempos se encontra à beira de uma crise econômica global. No entanto, precisamente porque o mundo não vive uma crise pela primeira (e não pela última) vez, a T&P decidiu olhar a história das três grandes crises globais do ponto de vista de perspectivas econômicas inesperadas, graças às quais é possível sair da situação de crise com consequências positivas.

Um pouco de teoria

A experiência mostra que um período de declínio é sempre seguido por um período de crescimento. Na teoria financeira, esse fenômeno é denominado de ciclos econômicos, ou seja, flutuações regulares das condições econômicas, que se caracterizam por altas e baixas da atividade econômica. Via de regra, apesar da regularidade, os ciclos não possuem um período de tempo específico (digamos, a cada 5 ou 10 anos) e ocorrem periodicamente, podendo ser tanto consequência de fatores objetivos (ponto de vista determinístico), quanto espontâneos, imprevisíveis eventos (ponto de vista estocástico).

Independentemente da abordagem, é costume distinguir quatro fases nos ciclos econômicos:

O surto, ou renascimento, ocorre após atingir o “fundo do poço”, período em que a produção e o emprego começam a crescer, as inovações são introduzidas gradativamente e a demanda retardada durante a crise se concretiza.

Pico - caracterizado pela menor taxa de desemprego e pelo maior nível de atividade econômica.

Recessão ou recessão - diminuem os volumes de produção, diminui a atividade económica e de investimento, começa a subir a taxa de desemprego.

O fundo, ou depressão, é o “ponto mais baixo” que a economia poderia atingir; via de regra, não dura muito, mas pode haver exceções (a Grande Depressão, apesar de pequenas flutuações periódicas, durou 10 anos).

Essas fases podem ser rastreadas pelo exemplo de crises de anos anteriores e mesmo de séculos.

Queda do mercado de 1873 ("Pânico de 1873")

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Após a vitória na Guerra Franco-Prussiana, na sequência dos resultados do tratado de paz, a Alemanha recebeu uma indemnização da França por uma enorme, para os padrões da época, de 5 mil milhões de francos em ouro, o que hoje equivale a pouco mais 300 bilhões de dólares (o montante era ¼ do PIB da França).

Os estados alemães estavam unidos no Império Alemão, a base sólida da economia era os fundos pagos pelos franceses. Como resultado, o capital livre caiu no mercado de ações da Europa Ocidental, que precisava ser usado e distribuído com lucro. Na Alemanha e na Áustria-Hungria, eles começaram a comprar ativamente terrenos e a construir casas para fins comerciais e residenciais, enquanto a construção em grande escala de ferrovias era realizada nos Estados Unidos. Nessas duas áreas - imobiliário e ferrovias - muito dinheiro girava, criando uma bolha econômica (especulativa).

Uma crise

Viena tornou-se o epicentro da especulação e, depois que se tornou aparente, houve uma reação pública imediata. Os investidores, inclusive estrangeiros, ficaram com medo por seu dinheiro, um processo de pânico geral começou e, em apenas alguns dias, a maior Bolsa de Valores de Viena estava vazia. As construtoras começaram a falir e os bancos que ainda estavam em jogo aumentaram drasticamente as taxas de juros dos empréstimos, o que acabou levando a um declínio acentuado da economia. Depois de Viena, houve um crash do mercado de ações na Alemanha e, em seguida, nos Estados Unidos.

A crise austro-alemã cancelou todos os planos ambiciosos da América para a construção de ferrovias, nos quais investidores de todo o mundo despejaram bilhões de dólares. Os bancos e as construtoras dos Estados Unidos contavam muito com o financiamento da Alemanha, mas o aumento das taxas de juros levou ao repatriamento de recursos. A América foi privada de financiamento e as ferrovias já construídas não atenderam totalmente às expectativas. Os primeiros a falir foram os bancos que emprestam e dão crédito para a construção de ferrovias, seguidos pelo setor industrial da economia, em especial as siderúrgicas.

A crise começou. As bolsas foram fechadas, as empresas na Europa Ocidental e nos Estados Unidos pediram falência, os títulos se desvalorizaram e as economias entraram em colapso rapidamente. A crise se arrastou por um quarto do século 19 e foi chamada de "Longa Depressão".

resultados

Apesar da difícil situação econômica, eles conseguiram sair da crise. O golpe mais duro caiu sobre os Estados Unidos, mas em 1890 a América ultrapassou a Grã-Bretanha em termos de PIB ao retornar ao padrão ouro, bem como ao entrar na era dos monopólios e da colonização ativa da África e da Ásia. No final das contas, a estagnação e a queda dos preços levaram ao aumento da produção. Os preços baixos estimularam seu crescimento e a produção absorveu o excesso de oferta de moeda. A economia começou a se recuperar.

Grande Depressão (1929)

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A prosperidade da economia americana é considerada uma das razões da Grande Depressão. O crescimento da produção nos Estados Unidos levou a uma superprodução de bens, incluindo alimentos, enquanto o poder de compra da população estava em um nível inferior. O mercado capitalista começou a se desenvolver de forma espontânea e imprevisível, deixando de ser um sistema autorregulado.

O segundo motivo são fraudes e especulações, permitidas devido ao crescimento descontrolado do mercado financeiro. Enormes bolhas financeiras estavam novamente inflando em muitos setores da economia. As ações eram emitidas por tudo e qualquer coisa que não fosse controlada de forma alguma, e seu excesso de oferta acabou levando ao colapso do mercado.

Uma crise

A situação atual levou o país a mais uma crise destrutiva que afetou todos os segmentos da economia. Para algumas indústrias - manufatura, agricultura, setor financeiro - a crise da dívida tornou-se tão severa que pequenos depositantes e empresas retiraram seu dinheiro dos bancos, levando à paralisação quase total do sistema bancário dos Estados Unidos.

Como todos os principais países do mundo aderiram ao padrão ouro introduzido na América naquela época, a crise instantaneamente se expandiu para proporções globais, reduzindo o volume do comércio mundial em três vezes. A Alemanha foi quem mais sofreu com isso, onde o desemprego aumentou drasticamente. Tendo como pano de fundo o caos em curso, os nacional-socialistas chegaram ao poder, o que levou o mundo à Segunda Guerra Mundial.

resultados

Ao mesmo tempo, Franklin Roosevelt chegou ao poder nos Estados Unidos, que tomou uma série de medidas anticrise para restaurar o sistema bancário e os setores industrial e agrícola. Ele apoiou o financiamento de estruturas privadas, emitiu uma série de leis de comércio justo que forçaram muitas empresas a se fundirem e também se livrou de bens e produtos excedentes por meio de compensação financeira para aumentar os preços para eles novamente. Apesar do fato de as medidas serem insuficientes e a economia dos Estados Unidos finalmente se recuperar apenas após a Segunda Guerra Mundial, as iniciativas de Roosevelt lançaram as bases para um sistema econômico mais equilibrado.

A crise prolongada estimulou o desenvolvimento da política econômica keynesiana, que se tornou a base para os estados capitalistas modernos. De acordo com muitos economistas, a experiência da Grande Depressão ajudou a sobreviver à crise de 2008 com menos perdas e pânico do que poderia ter sido.

Crise de 2008

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Os problemas da economia mundial em 2008 começaram com a crise das hipotecas nos Estados Unidos, quando o mercado imobiliário entrou em colapso devido ao não pagamento de empréstimos de alto risco. Agências hipotecárias poderosas, como Fannie Mae e Freddie Mac, perderam 80% de seu valor, e o maior banco, o Lehman Brothers, pediu concordata. Como resultado, os índices de ações e os preços do petróleo começaram a cair rápida e significativamente, o que fez com que toda a economia mundial fosse atingida. Em 2008, a produção russa diminuiu em ~ 10%, e o PIB - em 7, 8%, ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu introduziu o regime de austeridade devido à insuficiência de crédito na área do euro.

Uma crise

Graças à experiência dos séculos passados, a crise de 2008 foi prontamente aceita pelos países, pois depois da Grande Depressão tornou-se óbvio que a economia, em qualquer caso, passaria por altos e baixos. Assim, a crise de 2008 está associada, por um lado, ao caráter cíclico geral do sistema econômico e, por outro, a falhas na regulação financeira. O comércio mundial voltou a enfrentar desequilíbrios, o capital movia-se incontrolavelmente de um país para outro e de uma indústria para outra, e o mercado de crédito, após a expansão do crédito de 1980-2000, entrou em estado de superaquecimento. Milhões de famílias americanas correram o risco de ficar sem teto e, no resto do mundo, a crise gerou em grande parte demissões em massa e um aumento significativo no desemprego.

resultados

Na verdade, os economistas, até muito recentemente, continuavam a discutir se o mundo sairia da crise de 2008. No entanto, apesar da polêmica, todos concordam em uma coisa: os trabalhos de restauração começaram imediatamente e os países tomaram o máximo de medidas para evitar o superaquecimento da economia e suavizar a queda.

Apesar do fato de que a taxa de desemprego em muitos países ainda é alta, ainda não se compara ao estado de 2008-2009, além disso, pudemos ver um crescimento muito real no poder de compra, indústria, imobiliário e bem-estar geral.

Outra prova indireta de que a crise de 2008 acabou, e a economia se recuperou, pode ser considerada o fato de se prever uma nova crise, que, a partir da experiência histórica, só é possível em ascensão. Uma nova crise global foi prometida em 2017, 2018 e 2019, e os especialistas chegaram mesmo a pressupor que estaria novamente associada ao mercado imobiliário e à situação em torno do excesso de empréstimos emitidos pelos bancos. No entanto, a vida colocou tudo em seu lugar, e o prenúncio de uma nova crise, nas melhores tradições de Nassim Taleb, foi uma contingência global - a pandemia global de coronavírus.

Claro, é muito cedo para julgar quais serão as consequências do golpe atual para a economia. Mas, sejam quais forem, podemos contar com segurança com o fato de que, mais cedo ou mais tarde, o período de declínio ficará para trás, abrindo muitas novas perspectivas de desenvolvimento.

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